Введение в высокочастотную торговлю HFT

«Частники» тоже могут торговать с помощью HFT-ботов, но для них запуск и исполнение стратегии сложнее. Например, спрогнозировав рост цены с помощью технического анализа, алгоритм выставит заявки намного раньше, чем объемы форекс в реальном времени другие трейдеры, заметившие сигнал на рост. Поэтому даже маленькое движение «вверх» принесет больше прибыли, чем «конкурентам». Для HF-трейдинга нужны большие электронные мощности, поскольку роботизированной системе приходится выполнять очень много операций в единицу времени.

Роботы на бирже: что такое HFT на самом деле

Поэтому в HFT много горячих путей, а простое надо еще уметь сделать качественно. В целом, многие из моих наблюдений могут быть объяснены значимостью скорости ваших программ и частотой релизных циклов. stp брокер Не зря же они все эти деревья просят развернуть на собеседованиях да асимптотики спрашивают.

Выпускник программы «Экономика и анализ данных» РЭШ и ШАД Михаил Ипатов о карьере в HFT

Высокочастотный трейдинг, называемый также HFT, обычно используется в алгоритмическом трейдинге для выставления ордеров на колоссально высокой скорости. Алгоритмы выявляют возможности, при которых огромное количество сверхбыстрых сделок (измеряемые секундами или долями секунды) могут принести доход их владельцам. В этой статье мы обсудим действительно ли высокочастотный трейдинг повышает ликвидность рынка. Крупным банкам и хедж-фондам этот инструмент зачастую не интересен, на рынке представлено много небольших команд ИТ-специалистов и математиков. Wunder Fund — одна из таких команд, мы — технологичный ИТ-проект в финансовой сфере.

Невозможность масштабирования торговых стратегий

Суть HFT — научить компьютер за миллисекунды покупать дешевле и продавать дороже. И если раньше этот инструмент использовался на «классических» биржах, то сейчас применяется и в работе с криптовалютами. Больше об HFT рассказал Александр Власюк, сооснователь фонда по высокочастотной торговле на биржах Wunder Fund. HFT — это алгоритмическая торговля с большой частотой совершения сделок с коротким инвестиционным горизонтом до миллисекунды, которая на сегодня охватывает более 80% мирового объема сделок на биржах. Необходимость в быстрой работе алгоритмов приводит к тому, что на финансовом рынке основные языки программирования — С, С++ и Java. Также ценится опыт в оптимизации обработки пакетов, работа с базами данных и применение скриптовых языков Python, MATLAB.

Что считается высокочастотной торговлей?

Эти постоянные изменения происходят в зависимости от движения цены на производные финансовые инструменты (такие как ETF или фьючерсы) или выставления и отмены ордеров. По этой причине, в ответ на необходимость постоянного обновления, HFT маркетмейкеры осуществляют большое количество транзакций по выставлению и отмене ордеров. В этом смысле, HFT повышают ликвидность рынка и снижают торговые издержки благодаря узкому бид-аск спреду. В HFT-трейдинге можно встретиться с такими понятиями как колокация, маркет-мейкинг, арбитраж, pinging и фактор влияния новостей. Отчасти высокочастотная торговля создает неравенство между трейдерами, всё же не у всех есть оборудование и возможности для воплощения быстрых торговых стратегий. При этом некоторые аспекты HFT-трейдинга являются незаконными или строго регулируемыми на традиционных рынках.

• Высокочастотная торговля пользуется особой популярностью среди институциональных инвесторов, работающих в хедж-фондах, которые осуществляют крупный оборот капитала с целью получения спекулятивной прибыли.
• Чем больше заявок по разнообразным ценам поставил маркетмейкер, тем выше ликвидность.
• HFT-трейдеры используют так называемых торговых роботов для анализа входных данных и организации торговых стратегий.
• Поэтому вопрос, что такое HFT и можно ли ему обучиться, становится все популярнее.
• Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах.

HFT – это подвид алгоритмической торговли с преимуществом в скорости. HFT реализует любую стратегию (если разработчик перенесет ее в код) в разы быстрее, чем «классические» алготрейдинговые боты. HFT-бот обгонит трейдера-человека в подаче заявок, реакции на движение цены, анализе технических индикаторов.

Затраты на конкурентоспособное оборудование ежегодно только возрастают, становясь неподъемными для мелких игроков. Кроме того, HFT страдает от программных ошибок, нередко приводящих к фатальным последствиям. Так, в августе 2012 года новое программное обеспечение, установленное на HFT-трейдера компании Knight Capital Group, за один день практически разорило родительскую компанию. Из-за сбоя ПО трейдер безудержно скупал акции, постоянно повышая цену. Идея высокочастотного трейдинга появилась в 1989 году как способ использования высокопроизводительных компьютеров для заработка на биржах. Ее автором считается Стивен Соунсон, который работал над прогнозированием движения биржевых котировок на 30 секунд вперед.

Таким компаниям нужно, чтобы ваш код помогал зарабатывать деньги, а не состоял из классных абстракций. И хотя это применимо ко всей коммерческой разработке, там это чувствуется острее, а многое из того, что везде считается хорошим тоном, может быть подвергнуто сомнению в пользу мгновенной выгоде. Например, есть у вас дата+время в текстовом потоке данных, и их надо распарсить. Большинство разработчиков обратятся к документации их любимых языков в поисках нужного модуля, подключат эту штуку и будут молодцами в 99% случаев. Один вызов для конвертации текста в нужную структуру и все готово, что может быть проще? Но если посмотреть, что происходит в этом модуле, то мы обнаружим работу с текущей локалью ОС, какие‑то непонятные виртуальные функции для работы с календарем, всевозможными форматами дат и еще невесть что.

В таких условиях получается что цена продажи становится предыдущей ценой покупки, а исполнение последних оставшихся в очереди заявок на покупку по $200 позволят в итоге трейдеру перепродать акцию по $200. Мы написали программу — черный ящик, которая пошагово выдавала игроку вектор состояния некоторой среды. В ответ игрок мог посылать одно из возможных действий и получал за это награды или штрафы. Конечно же, данными в игре была определенным образом измененная информация с бирж, действиями — отправка и снятие ордеров, а счетом в игре — прибыль. Мы не рассказывали участникам об этом, но некоторые из них все равно догадались.

Естественно, для этого нужен быстрый интернет, мощное оборудование и стратегия, учитывающая переменные, которые при других видах трейдинга могут даже полностью игнорироваться. HFT — это особый вид автоматической торговли, в которой главную роль играет скорость принятия решений и выполнения операций. Ликвидность — способность продать ценные бумаги быстро и без существенных потерь.

Тем не менее, крупные биржи по умолчанию предлагают «широкие» каналы подключения. Например, стандартные ограничения API на Binance – 1200 ордеров в минуту, 50 ордеров в 10 секунд. Проблема расстояния решается размещением сервера с ботом как можно ближе к серверу биржи. Мировые фондовые биржи предлагают услугу колокации, в том числе и Московская биржа (MOEX).

Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой.

Фирмы, занимающиеся HFT, создают и используют алгоритмы для анализа рыночных данных и совершения множества быстрых сделок, зарабатывая на спредах. В первую очередь, потому что биржи везде устроены одинаково — это программа, которая анонимно сводит заявки на продажу или покупку различных финансовых инструментов. HFT (high-frequency trading) – инструмент алгоритмической торговли на бирже, который основан на использовании компьютерных программ для выполнения торговых операций с высокой скоростью. Фирмы, занимающиеся HFT, используют алгоритмы для анализа рыночных данных и совершения торговых операций за долю секунды. Первое, что нам потребовалось для проекта, — собственный симулятор биржи. Это был бэктест — процесс проверки эффективности торговой стратегии или торгового алгоритма на исторических данных биржи.

«Официальный» маркетмейкер получает за это плату от биржи, «неофициальный» – зарабатывает на спреде. Разбираемся, что такое HFT-трейдинг и какие виды высокочастотной торговли существуют. Рассматриваем, как работает HFT-трейдинг на Московской бирже и на криптовалютных биржах. Что касается тех, кто предпочитает классическую торговлю, им придётся принять меры в случае, если популярность HFT будет расти. Чтобы защититься от роботов высокочастотного трейдинга, разумно большую часть сделок открывать лимитными ордерами. Тогда в дело вступит непосредственно сервер форекс-дилера, и открыть или закрыть сделку по указанной цене станет заботой компании.

Волатильность тесно связана с ликвидностью, потому что чем больше ликвидность — тем меньше волатильность. Очень волатильные рынки и инструменты не привлекают инвесторов, но зато привлекают спекулянтов. Разберем их подробней.HFT-directional — трейдеры, которые в течение сессии торгуют однонаправленно. Например, они могут набирать крупные пакеты ценных бумаг на фондовом рынке.